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Comprendre le vocabulaire de base du Forex

Intermédiaire - Cours 1

Les cross de devises

Sur le marché des devises, on ne peut pas acheter ou vendre UNE devise indépendamment d’une autre. Le cours d’une devise ne peut en effet s’apprécier qu’en fonction d’une autre devise. Chaque devise sur le Forex a un nom particulier en trois lettres fixé selon les normes ISO 3 : les deux premières lettres correspondent au nom du pays, et la troisième au nom de la devise nationale :

GBP -> Great Britain, Pound
USD -> United States, Dollar
JPY -> JaPan, Yen
CHF -> Communauté Helvétique, Franc suisse
CAD -> Canada, Dollar
L’euro, en tant que monnaie représentative d’une zone économique fait parti des rares exceptions à cette règle puisqu’elle est simplement nommée EUR.

Un cross de devise sera donc composé de deux monnaies séparées par un «/» dont l’ordre d’apparition est fixé par convention, on peut donc parler d’EUR/USD mais pas d’USD/EUR. Il existe certaines exceptions : la paire EUR/GBP, par exemple, est également cotée GBP/EUR sur le marché.

La devise située à gauche dans une paire de devises (celle qui est citée en premier) est dite cotée au certain ou appelée devise de base. Sa valeur dans le couple est toujours égale à 1 alors que la valeur de l’autre devise varie. Cette autre devise est dite cotée à l’incertain, ou appelée devise de contrepartie. La valeur d’un cross est désignée sous le terme de parité. Sur l’année 2008 la parité de l’EUR/USD a oscillé entre 1,2327 (plus bas atteint en octobre) et 1,6037 (plus haut atteint en juillet), ce qui signifie en clair qu’au cours de l’année 2008 on a pu échanger 1 euro contre 1,2327 dollar au plus bas, et contre 1,6037 dollar au plus haut. A l’échelle d’un euro, cela n’est pas réellement marquant mais quand on imagine les différences de change à l’échelle de centaines de milliers d’euros, on voit bien tout l’intérêt du Forex.

Les spread et les pips

A travers les cotations, vous pouvez constater qu’à chaque cross de devise sont associés deux cours. Il s’agit d’une part du prix d’achat (ou «ask») et d’autre part du prix de vente (ou «bid»). Ainsi, si l’EUR/USD vaut 1.3601-1.3604, le cours le plus bas correspond au prix auquel vous pouvez vendre et le cours le plus haut au prix auquel vous pouvez acheter. La différence entre le bid et l’ask s’appelle le spread, ou fourchette achat/vente.

Les cambistes expriment l'unité de cotation d'un taux de change portant sur une couple de devises en points appelés pips. Pip est l'acronyme anglais de «price interest point» ou «point de swap» en français. À l'origine, comme son nom l'indique, celui-ci désignait l'unité de «déport» ou «report» du change à terme mais a fini par être appliqué à l'unité du marché au comptant. Il désigne la dernière décimale utilisée, celle qui représente la plus petite unité de variation d'un taux de change et qui est comparable à un échelon de cotation ou à un point pour les autres produits financiers. Sur l’EUR/USD (pour un cours à 1,3600/1,3603), une hausse du cours vendeur de 10 pips donne une cotation de 1,3610. De même, une baisse du cours vendeur de 10 pips donne une cotation de 1,3590. Le dixième de pip est une mesure plus récente, permettant d'offrir des écarts encore plus étroits et une fixation des cours plus précise, plus compétitive et plus transparente. Dans les opérations de change, la valeur d'un pip dépend de deux variables, la paire de devises et le montant de la devise.
En ce qui concerne les majors, seuls les cross contenant le JPY à l’incertain ont un pip qui n’équivaut pas à 0.0001 mais à 0.01. Pour faire simple, le pip est le 5eme chiffre de la parité :

  • EUR/USD 1,3500/1,3503
  • USD/JPY 118,40/118,43
  • GBP/CHF 2,3958/2,3965

La valeur d’un pip représente votre gain/perte sur un trade lorsque le cours du cross traité s’apprécie/se déprécie d’un pip. Calculer la valeur d’un pip est donc très important car cela vous permet d’anticiper et de fixer vos objectifs de plus values/moins values potentielles ! Pour cela vous devez connaître les trois informations suivantes :

  • Quelle est la devise cotée à l’incertain dans mon cross ?
  • Quel est le montant de mon investissement ?
  • Quelle est la position du pip ? (où est-il situé après la virgule ?)

En fonction de la position du pip, on retire 2, 3 ou 4 zéros au montant de l’investissement. Le résultat obtenu sera exprimé dans la devise cotée à l’incertain et représentera alors la valeur d’un pip.


L'effet de levier sur le Forex

Pour faire simple, l’effet de levier est un mécanisme qui vous permet de prendre des positions supérieures aux fonds dont vous disposez. Par exemple, un effet de levier de 20:1 signifie qu’avec 5000€, vous pourrez en fait prendre des positions pour un montant total cumulé allant jusqu’à 100000€, soit 20 fois plus ! Les effets de levier sur le marché du Forex vont généralement 100:1 et c’est votre courtier qui joue le rôle de créditeur. L’opération qui consiste à prendre une position sur le marché des changes est une opération à la fois de crédit et de débit. Votre courtier vous laisse par exemple emprunter des euros pour ensuite les placer en dollars (dans le cas d’une vente d’EUR/USD). L’utilisation de l’effet de levier peut donc s’avérer utile pour permettre de dégager des bénéfices plus importants. A contrario, il peut également être très risqué car s’il multiplie vos gains, il multiplie également vos pertes ! L’effet de levier doit donc être utilisé avec précaution, et il est fortement déconseillé de prendre des positions avec un effet de levier supérieur à 50:1.
Afin d’éviter que les investisseurs sur le Forex ne perdent plus que ce dont ils disposent réellement sur leurs comptes, les courtiers, créditeurs de leurs clients, exigent de chaque intervenant :

  • un dépôt qui garantit le paiement des pertes éventuelles ;
  • un respect de la couverture des positions autrement dit de la marge.

Lorsque vous ne respectez plus cette marge, un appel de marge se déclenche. Vous êtes ainsi informé que vous n’avez plus assez de capital pour couvrir vos positions. Vous devez donc rapidement couper une partie de vos positions afin de retrouver un niveau de marge correct. Dans le cas contraire, votre courtier coupera automatiquement l’ensemble de vos positions si vous atteignez le niveau de clôture.

Les différents types d'ordre

  • L’ordre au marché est prioritaire sur les autres types d’ordre. Il permet de prendre une position au premier cours vendeur. Dans ce cas, vous ne précisez pas de prix et votre ordre est exercé en une seule fois. Cet ordre peut être utilisé sur un marché très liquide mais nécessite de prendre quelques précautions sur les marchés peu liquides pour éviter d’être exercé à un cours trop élevé (ou pas assez élevé lors d’une vente).
  • L’ordre à cours limité permet à l’investisseur d’acheter jusqu’à un certain prix. Par exemple, vous êtes prêt à acheter 50 actions Accor au prix de 35€ par action mais vous ne voulez pas en prendre au-dessus de 35€, alors vous utilisez un ordre limite à 35€. Vous obtenez donc une sécurité sur le prix mais pas sur la quantité.
  • L’ordre stop permet quant à lui de prendre une position à partir d’un certain prix. Cette fois ci, l’investisseur veut rentrer sur le marché à partir de 35€. Dans ce cas, l’ordre sera exécuté uniquement lorsque le cours aura dépassé la valeur de 35€. Ce type d’ordre est souvent utilisé lorsque le cours dépasse une résistance et que l’investisseur anticipe une poursuite de la tendance haussière ou baissière. Lorsque l’ordre stop est touché, c’est un ordre au marché qui est envoyé. Ainsi, il n’y a aucune garantie d’exécution au niveau demandé. Par exemple, si le cours décale et ne côte pas entre 35€ et 36€, l’ordre sera exécuté à 36€ et non à 35€. L’inverse est également possible : Vous avec une position longue à 35€ et vous avez enregistré un ordre stop à 32€. Si un évènement majeur fait décaler le marché de 35€ à 30€, votre ordre sera exécuté à 30€ et non à 32€ comme vous le souhaitiez. On appelle ça un risque de slippage.

 

 

Voir comment intervenir sur le marché du Forex en vidéo:

 

 

AVERTISSEMENT: RISQUES LIES AU FOREX

Veuillez noter que tout placement comporte des risques très importants et que vous êtes seul responsable des gains ou des pertes résultants de vos décisions d’investissement. Aucune des informations contenues dans les formations présentes sur le site internet ne constitue un conseil d’investissement, une offre (ou sollicitation) d’achat ou de vente de devises, de produits ou d’instruments financiers ou une offre (ou sollicitation) de participer à une stratégie de trading en particulier. Saxo Banque n’ a pas pris en compte vos objectifs d’investissements, votre situation financière, vos besoins ou ceux de toute autre personne liée à votre compte de trading. Les contenus vous sont communiqués à titre purement informatif et Saxo Banque ne donne aucune garantie et n'assume aucune responsabilité sur l'exactitude et l'intégralité des informations contenues dans ces formations. Saxo Banque ne peut être considérée comme responsable de pertes consécutives à l’utilisation des informations contenues dans ces les formations présentées sur le site internet. Avant de vous engager dans une transaction (quel que soit l’instrument financier) ou une stratégie d’investissement, veuillez consulter l’avis d’un conseiller financier ou toute autre professionnel financier afin de vous assurer de leur adéquation à votre situation et à vos objectifs financiers. Ces instruments financiers nécessitant donc un très bon niveau de connaissances (notamment sur les risques liés à ces instruments) et d’expérience en matière financière, assurez-vous de lire et de comprendre les caractéristiques de chaque instrument financier (ou stratégie d’investissement) et les risques associés. Ces produits sont destinés à une clientèle avisée pouvant surveiller ses positions de manière quotidienne voire plusieurs fois par jour et ayant les moyens financiers de supporter un tel risque.Les opérations de change (Forex) et certains des instruments financiers proposés par Saxo Banque (France) présentent, en raison notamment de leur effet de levier, un fort caractère spéculatif et peuvent vous exposer à des risques de pertes supérieures au montant investi. En effet, l’effet de levier est un multiplicateur de gains mais également de pertes.



Les chapitres

Cours 1 : Comprendre le vocabulaire de base du Forex

  • Les cross de devises
  • Le spread et les pips
  • L'effet de levier sur le Forex
  • Les différents types d'ordre

Cours 2 : Devises sur le Forex

  • Les devises majeures
  • Les devises émergentes

À propos

Durée : 0-30 min

Thèmes : Forex

Niveau : Intermédiaire

Support : Cours

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