L’effet de levier sur le FOREX

L’un des critères déterminants et attrayants du marché du Forex reste un effet de levier largement supérieur aux autres marchés. Les plus petits comptes ont ainsi la possibilité de traiter sur de gros volumes et de réaliser des profits importants en quelques jours seulement!

Pour faire simple, l’effet de levier est un mécanisme qui vous permet de prendre des positions bien plus importantes que les fonds dont vous disposez. Par exemple, un effet de levier de 200:1 signifie qu’avec 5000€, vous pourrez en fait prendre des positions pour un montant total cumulé allant jusqu’à 1000000€, soit 200 fois plus! Les effets de levier sur le marché du Forex varient généralement de 50:1 à 400:1 (l’effet de levier le plus couramment proposé par les courtiers est de 200:1) et c’est votre courtier qui joue le rôle de créditeur. L’opération qui consiste à prendre une position sur le marché des changes est une opération à la fois de crédit et de débit. Votre courtier vous laisse par exemple emprunter des euros pour ensuite les placer en dollars (dans le cas d’une vente d’EUR/USD). L’utilisation de l’effet de levier peut donc s’avérer très utile pour permettre de dégager des bénéfices plus importants. A contrario, il peut également être très risqué car s’il multiplie vos gains, il multiplie également vos pertes! L’effet de levier doit donc être utilisé avec précaution, et il est fortement déconseillé de prendre des positions avec un effet de levier supérieur à 50:1.

Afin d’éviter que les investisseurs sur le Forex ne perdent plus que ce dont ils disposent réellement sur leurs comptes, les courtiers, créditeurs de leurs clients, exigent de chaque intervenant:

• un dépôt qui garantit le paiement des pertes éventuelles;
• un respect de la couverture des positions autrement dit de la marge

Une transaction «à marge» signifie que vous pouvez acheter ou vendre des actifs dont le montant est plus élevé que le capital disponible sur votre compte. Les marges utilisées sont relativement faibles, car les fluctuations des taux de change dans une même journée sont souvent inférieures à 1% ou 2%.

Généralement, la marge à respecter imposée par votre courtier s’élève à 1% (pour un levier autorisé de 100), ce qui signifie que votre valeur de compte doit être au moins égale à 1% du montant total cumulé de vos positions sur le marché.

Lorsque vous ne respectez plus cette marge, un appel de marge se déclenche. Vous êtes ainsi informé que vous n’avez plus assez de capital pour couvrir vos positions. Vous devez donc rapidement couper une partie de vos positions afin de retrouver un niveau de marge correct. Dans le cas contraire, votre courtier coupera automatiquement l’ensemble de vos positions si vous atteignez le niveau de clôture.

Prenons un exemple :

Vous possédez un compte de 10000 euros. Votre courtier vous autorise un effet de levier 100:1, vous pouvez donc prendre des positions jusqu’à 1000000 d’euros sur le marché. On s’aperçoit d’ailleurs ici que la marge et l’effet de levier sont liés puisque 1% de 1000000 valent 10000 euros.

Vous prenez deux positions: vous achetez 200000 EUR/USD et vous achetez 300000 EUR/JPY. Vous avez donc un montant total cumulé de 500000 euros en position, ce qui revient à ne pas utiliser l’effet de levier maximum proposé et à se limiter à 50:1. L’euro se déprécie face au yen et au dollar et votre compte atteint 5000 euros. Votre marge n’est donc plus que de 1% et l’appel de marge se déclenche. Dès lors, deux situations sont envisageables:

• Vous ne prêtez pas attention à cet appel et maintenez vos positions dans l’espoir que le marché se retourne. Pour l’exemple, nous supposerons que l’euro continue de se déprécier. Votre compte atteint 2500 euros, votre marge n’est plus que de 0,5% et vous atteignez donc le niveau de clôture. Vos positions sont automatiquement soldées par votre courtier.
• Vous clôturez une de vos positions afin de rétablir le niveau de marge requis. Au choix, EUR/USD ou EUR/JPY, en partant du principe qu’il est plus prudent de couper la position affichant la plus grosse moins-value.