Trader sur marge avec les CFD

L’effet de levier donne la possibilité à l’investisseur d’ouvrir une position plus importante que ne le permettraient les fonds disponibles sur son compte.

L’opportunité de traiter sur marge et d’utiliser un effet de levier sur CFD a véritablement révolutionné la sphère financière depuis plus de 30 ans. De nombreux produits dérivés offrent la possibilité d’utiliser un effet de levier, souvent appelés « produits à marge ». Les plus connus d’entre eux sont les contrats Futures et les options. Avec les CFD et grâce au développement récent des services de trading proposés aux investisseurs particuliers, le monde des produits à marge s’ouvre aux investisseurs CFD de tout type.

Avantages des CFD et risques de l’effet de levier sur CFD

Avantages des CFD

De manière générale, l’effet de levier donne la possibilité à l’investisseur d’ouvrir une position bien plus importante que ne le permettraient les fonds disponibles sur son compte.

Exemple : Pour comprendre le principe et l’intérêt de l’effet de levier, il suffit de prendre un exemple comparatif simple d’achat d’une action et d’achat d’un CFD sur la même action.

Supposons que votre capital s’élève à 10 000 euros et que vous anticipez que l’action de la société Sanofi-Aventis, qui cote 50 euros, va s’apprécier d’au moins 5% aujourd’hui à la suite du discours que doit prononcer le Président de l’entreprise. Deux possibilités s’offrent à vous :

1. Vous achetez 200 actions Sanofi-Aventis au prix de 50 euros. Si votre prévision se réalise et que l’action Sanofi-Aventis gagne 5% dans la journée, soit en valeur absolue +2.5 €, elle cote 52.5 € à la fin de la journée et votre capital atteint alors 10 500 euros. Vous aurez donc dégagé une performance de 5% sur votre opération (de laquelle il conviendra tout de même de soustraire la commission versée à votre courtier).
2. Vous décidez d’acheter des contrats CFD sur Sanofi-Aventis auprès de votre courtier qui vous offre sur cette valeur un effet de levier de 10 :1. De manière équivalente, on dira que la marge requise pour traiter sur un CFD sur Sanofi-Aventis est de 10%. Ceci signifie qu’avec vos 10 000 euros, vous pouvez prendre une position de 100 000 euros sur l’action Sanofi-Aventis, ou encore que vous pouvez acheter non pas 200 contrats CFD sur Sanofi-Aventis mais 2 000 !. Dans ce cas, si votre prévision se réalise, vous aurez réalisé un gain de 2.5€ par Contrat acheté soit 2.5 * 2 000 = 5 000 € au Sanofi-Aventis. Votre capital atteint alors 10 000 +5 000 € = 15 000€ et vous avez dégagé une performance de 50% (avant commission) !

L’effet de levier utilisé sur les CFD est variable d’un CFD à l’autre et d’un intermédiaire à l’autre. Cela signifie que, de la même manière, la marge requise pour traiter un CFD (c'est-à-dire le montant que votre broker prend en garantie) est variable d’un CFD à l’autre. Cette marge dépend en fait des caractéristiques de l’instrument sous-jacent du CFD.

Tableau 1 : Les différents groupes de marge sur CFD et effet de levier associé

Le tableau 1 présente les différents groupes de marge associés aux actifs sous-jacents des CFD.

Ainsi, les actions et indices sont classés par groupe afin de déterminer les conditions de marge et par conséquent l’effet de levier accordé sur les CFD qui leur sont associés. La classification opérée par les fournisseurs de CFD est généralement basée sur le risque que représente l’action ou l’indice sous-jacent. Cette classification dépend aussi de la capitalisation, de la liquidité et la volatilité du marché sous-jacent. A lecture de ce tableau, on remarque très aisément que plus le risque associé à l’actif sous-jacent est important, plus la marge requise est importante et donc l’effet de levier faible.

Risques de l’effet de levier sur CFD

Il en est de votre responsabilité de suivre l’évolution de la marge sur votre compte et de la maintenir au-dessus du minimum requis par votre broker.

En effet, l’effet de levier peut amener à des résultats positifs comme négatifs, c’est pourquoi il est essentiel que vous ayez un bon money management et que vous maîtrisiez l'utilisation de votre plateforme de trading. Lorsqu’un trader utilise un effet de levier, il doit se préparer psychologiquement à accepter un certain niveau de risques car si l’effet de levier peut démultiplier les performances, il démultiplie également les pertes en cas d’évolution défavorable du marché. Pour en prendre conscience, il suffit de reprendre notre exemple mais de supposer cette fois ci que l’action Sanofi-Aventis ne progresse pas mais recule de 5% !