Le marché des cfd en pleine croissance

Le marché a explosé avec l’arrivée d’internet et cette évolution est rendue possible par la nature des CFD : liquide et accessible de 8h à 22h !

A l’exception du territoire américain, les CFD ont donc connu une croissance exceptionnelle de 800% dans le monde au cours des trois dernières années. La croissance des volumes échangés sur les CFD est sans conteste amenée à s’accélérer au cours des prochaines années. Grâce au développement de plateformes de trading de plus en plus performantes, les investisseurs particuliers peuvent maintenant accéder au marché des CFD avec une simple connexion internet.

Au Royaume-Uni, berceau de l’offre CFD, le marché a connu une croissance exceptionnelle depuis la fin des années 90 si bien que les volumes de transaction qui existent aujourd’hui de l’autre côté de la Manche sont impressionnants. Sur le seul marché des actions, le volume traité au Royaume-Uni représente près de 40% du volume total traité sur le LSE. L’une des raisons principales de cette popularité tient au fait qu’au Royaume-Uni, les gains obtenus à partir du trading des CFD sont exemptés du timbre fiscal (stamp duty). En 2009, le marché des CFD devrait connaître une nouvelle phase de développement au Royaume-Uni avec l’introduction de CFD standardisés listés sur le LES.

L’Australie a également connu un rapide essor du marché des CFD. En mars 2002, le gouvernement australien réforme le secteur des services financiers – Financial Services Reform Act (FSRA) – et autorise les grandes institutions financières internationales à offrir des produits financiers aux investisseurs australiens, ce qui était interdit auparavant. Du fait de son histoire, l’Australie reste encore aujourd’hui le terrain de chasse privilégié des institutions financières britanniques, et c’est tout naturellement que les CFD se sont imposés comme les grands bénéficiaires de la réforme de 2002. L’Australie devient même par la suite un marché précurseur pour les CFD avec l’introduction en 2007 des premiers CFD standardisés et listés sur l’ASX (Australian Securities Exchange ou bourse d’Australie à Sydney). Le graphique ci-dessous présente l’évolution du nombre de traders de CFD en Australie depuis janvier 2007. De moins de 40 000 en janvier 2007, leur nombre atteint presque 250 000 en décembre 2008, soit une croissance de près de 500% en deux ans !

En Allemagne, de récentes analyses de marchés effectuées par l’école supérieure Steinbeis de Berlin ont souligné qu’en janvier 2007 il y avait 10 800 traders sur des CFD en Allemagne, et que ce nombre a atteint plus de 28 000 en mai 2008, soit presque 300% de croissance en un an et demi. Ces études ont également montré que le nombre de compte ouverts en Allemagne avait déjà doublé en 2007, et qu’au cours de cette même année le volume total des transactions de CFD a atteint 335,2 milliards d’euros, soit 6 fois plus qu’en 2006 !

En France, le marché des CFD reste encore peu développé notamment si on le compare à ses voisins anglais ou allemand. Ceci tient au fait que la règlementation française n’autorise que depuis très récemment la distribution des CFD. C’est notamment l’entrée en vigueur en novembre 2007 de la réglementation MIFID sur les instruments financiers qui a permis aux CFD de faire leur entrée sur le marché français. Si cela est très récent, les CFD deviennent déjà incontournables pour la majorité des investisseurs français, professionnels ou particuliers. Les succès en France du marché Forex et du SRD ont démontré que l’utilisation de l’effet de levier, l’un des avantages offerts par les CFD, est devenue très appréciée des investisseurs français.

Le graphique ci-dessous présente les statistiques de Saxo Banque (France) relatives aux volumes mensuels échangés et au nombre de transactions effectuées sur les CFD par les investisseurs français sur sa plateforme depuis le 1er janvier 2008. Le nombre de transactions prend aussi en compte celles effectuées sur le Forex. Si l’on s’en tient uniquement aux volumes échangés, ceux-ci ont connu une croissance de près de 280% sur un an.

Graphique 1 :  Evolution des volumes et du nombre de transactions sur CFD enregistrés par Saxo Banque en France en 2008

Aux Etats-Unis, les investisseurs restent actuellement exclus du marché des CFDs. Alors même que les avantages du trading des CFD sont clairs et reconnus dans de nombreux pays, les autorités américaines de régulation n’autorisent pas pour le moment les résidents américains à intervenir sur ces nouveaux produits.